S-Pankki Oyj / Oma Säästöpankki Oyj (kuuleminen 24.8.2026 asti)

Ilmoittajan näkemys yrityskaupasta

Kilpailu- ja kuluttajavirastolle (KKV) on 14.8.2026 ilmoitettu yrityskauppa, jolla S-Pankki Oyj (S-Pankki tai Ilmoittaja) aikoo hankkia yksinomaisen määräysvallan Oma Säästöpankki Oyj:ssä (Oma Säästöpankki tai Kohde) 9.7.2026 julkistetun julkisen ostotarjouksen mukaisesti. Yrityskaupalla S-Pankki pyrkii vahvistamaan yhdistyneen pankin asemaa kilpailukykyisenä toimijana, jolla on paremmat edellytykset tarjota asiakkailleen laadukkaita palveluita sekä vastata pankkisektorin kasvaviin vaatimuksiin.

Ilmoittaja on kotimainen S-ryhmän omistama täyden palvelun pankki. S-Pankki-konsernin pääasialliset liiketoimintasegmentit ovat Pankkiliiketoiminta ja Varallisuudenhoitoliiketoiminta. S-Pankki-konserni tarjoaa pankki- ja varainhoitopalveluita sekä henkilö- että yritysasiakkaille. S-Pankin palveluvalikoimaan kuuluvat kotitalouksien tili-, verkkopankki- ja maksukorttipalvelut, lainat ja luotot, rahastot ja muut sijoituspalvelut sekä yksityispankkipalvelut (Private Banking). Lisäksi S-Pankki tarjoaa yrityksille (ensisijaisesti taloyhtiöille) maksuliikennepalveluita ja rahoitusratkaisuja sekä varainhoito- ja sijoitusratkaisuja yrityksille ja institutionaalisille sijoittajille.

Myös Kohde on täyden palvelun pankki, joka tarjoaa henkilö- ja yritysasiakkaille vähittäispankkipalveluita sekä säästämisen ja sijoittamisen palveluita. Oma Säästöpankin liiketoiminta keskittyy erityisesti vähittäispankkitoimintaan, jossa sen keskeisimpiä asiakasryhmiä ovat henkilöasiakkaat ja Pk-yritykset. Kohde täydentää omaa rahoituspalvelutarjontaansa yhteistyökumppaneidensa tuotteilla ja palveluilla. Kohteen osake on julkisen kaupankäynnin kohteena Nasdaq Helsingissä.

Sekä Ilmoittaja että Kohde toimivat siten vähittäis- ja yrityspankkipalveluissa. Lisäksi Ilmoittaja toimii varainhoitopalveluissa, joiden osalta Kohteella ei ole omia sijoitustuotteita tai toimilupaa omaisuudenhoitoon, vaan se ainoastaan jakelee yhteistyökumppaneidensa tuotteita.

Ilmoittajan näkemyksen mukaan asiassa ei ole tarpeen määritellä relevantteja markkinoita tarkasti, sillä osapuolten yhteenlasketut osuudet jäävät segmentoinnista riippumatta mataliksi. Tätä tukevat myös esimerkiksi Suomen Pankin ja Finanssiala ry:n julkaisemat pankkisektoria koskevat tilastot. Ilmoittajan näkemyksen mukaan nyt käsiteltävänä olevan yrityskaupan kannalta vähittäis- ja yrityspankki- sekä varainhoidon palveluita voidaan siten tarkastella yhtenä kokonaisuutena jaottelematta näitä edelleen tarkempiin segmentteihin.

Viimeaikaisen KKV:n pankkisektoria koskevan tapauskäytännön mukaisesti Ilmoittaja on kuitenkin tarkastellut osapuolten osuuksia vähittäispankkipalveluissa jaoteltuna edelleen talletuksiin, luottoihin (sekä luottojen sisällä edelleen asuntolainoihin ja muihin luottoihin) ja maksukortteihin. Samoin yrityspankkipalveluiden osalta Ilmoittaja on tarkastellut osapuolten osuuksia jaoteltuna edelleen Pk- ja suuryritysasiakkaisiin sekä edelleen näiden sisällä talletuksissa, luotoissa ja päivittäispankkipalveluissa, minkä lisäksi Ilmoittaja on tarkastellut osapuolten osuuksia yritysasiakkaiden osalta maksukorteissa. Lisäksi Ilmoittaja on tarkastellut varainhoidon palveluita erikseen yksityisasiakkaiden, Pk-yritysasiakkaiden ja suuryritysasiakkaiden osalta sekä sijoitusrahastojen, strukturoitujen sijoitustuotteiden, yksityispankkipalveluiden ja sijoitusvakuutusten osalta. Ilmoittaja on tarkastellut näitä segmenttejä valtakunnallisella tasolla.

Vähittäispankkipalveluissa, eli yksityisasiakkaille ja kotitalouksille tarjotuissa palveluissa, osapuolten yhteenlaskettu osuus pysyy matalana segmentoinnista riippumatta:

Segmentti	Ilmoittajan osuus	Kohteen osuus	Yhteenlaskettu osuus	Segmentin kokonaiskoko
Talletukset	[0–5] %	[0–5] %	[5–10] %	199 miljardia euroa (kokonaistalletuskanta)
Luotot	[0–5] %	[0–5] %	[5–10] %	280 miljardia euroa (kokonaislainakanta)
Asuntolainat	[5–10] %	[0–5] %	[5–10] %	106 miljardia euroa
Muut luotot kuin asuntolainat	[0–5] %	[0–5] %	[0–5] %	174 miljardia euroa
Maksukortit	[10–20] %	[0–5] %	[10–20] %	2,5 miljardia (maksutapahtumien volyymi) 76,3 miljardia euroa (maksutapahtumien arvo)

 

Osapuolet myös kohtaavat vähittäispankkipalveluissa runsaasti kilpailua sekä suurempien, keskikokoisten että pienempien toimijoiden taholta segmentoinnista riippumatta. Merkittävimmät kilpailijat vähittäispankkipalveluissa segmentoinnista riippumatta ovat suuruusjärjestyksessä OP Pohjola, Nordea Pankki Oyj, Danske Bank A/S, Suomen sivuliike, Säästöpankkiryhmä ja Aktia Pankki Oyj.

Osapuolten yhteenlasketut osuudet eivät ylittäisi 20 prosenttia siinäkään tilanteessa, että vähittäispankkipalveluiden osuuksia tarkasteltaisiin kapeammissa segmenteissä, kuten talletusten osalta yönylitalletuksissa tai määräaikaistalletuksissa taikka luottojen osalta lainatyypeittäin (esimerkiksi opintolainoissa).

Mikäli Ilmoittajan käsityksen vastaisesti maksukortteja tarkasteltaisiin erillään muista vähittäispankkipalveluista, olisi yllä todetusti osapuolten yhteenlaskettu osuus näissä sekä maksutapahtumien määrällä että arvolla mitattuna [10–20] prosenttia, Kohteen tuoman lisäyksen Ilmoittajan osuuteen ollessa myös hyvin matala, [0–5] prosenttiyksikköä. Myönnettyjen maksukorttien määrän perusteella tarkasteltuna Ilmoittajan osuus olisi hieman yli 30 prosenttia, mutta tämä tarkastelutapa ei anna oikeasuhtaista kuvaa S-Pankin asemasta, sillä merkittävää osaa S-Pankin myöntämistä maksukorteista käytetään S-ryhmän ostohyvitysten keräämiseen, eikä varsinaisesti pankkipalveluihin. Myös tällä tarkastelutavalla Kohteen tuoma lisäys olisi hyvin vähäinen, [0–5] prosenttiyksikköä. S-Pankilla ei ole, eikä ilmoitettava yrityskauppa lisäisi S-Pankin kykyä tai kannustimia poissulkea kilpailijoitaan vähittäispankkipalveluiden markkinoilta myöskään esimerkiksi edellyttämällä asiakkaiden maksavan ostoksensa S-Pankin myöntämällä maksukortilla ostohyvitysten kerryttämiseksi.

Yrityspankkipalveluissa osapuolten yhteenlaskettu osuus pysyy kaikilla yllä mainituilla segmentaatioilla matalana ja joka tapauksessa alle 10 prosentissa:

Segmentti	Ilmoittajan osuus	Kohteen osuus	Yhteenlaskettu osuus	Segmentin kokonaiskoko[1]
Pk-yritysasiakkaille tarjottavat palvelut
Talletukset	[0–5] %	[5–10] %	[5–10] %	38 miljardia euroa (kokonaistalletuskanta)
Luotot	[0–5] %	[0–5] %	[0–5] %	58 miljardia euroa (kokonaislainakanta)
Päivittäispankki-palvelut	[0–5] %	[0–5] %	[0–5] %	406 miljoonaa euroa
Suuryritysasiakkaille tarjottavat palvelut
Talletukset	[0–5] %	n/a	[0–5] %	37 miljardia euroa (kokonaistalletuskanta)
Luotot	[0–5] %	n/a	[0–5] %	53 miljardia euroa (kokonaislainakanta)
Päivittäispankki-palvelut	[0–5] %	[0–5] %	[0–5] %	414 miljoonaa euroa
Maksukortit yritysasiakkaille	n/a	[0–5] %	[0–5] %	77 miljoonaa maksutapahtumaa

 

Osapuolet kohtaavat runsaasti kilpailua sekä suurempien, keskikokoisten että pienempien toimijoiden taholta segmentoinnista riippumatta. Myös yritysasiakkaille tarjottavissa palveluissa osapuolten merkittävimmät kilpailijat segmentoinnista riippumatta ovat OP Pohjola, Nordea, Danske Bank, Säästöpankkiryhmä ja Aktia.

Osapuolten liiketoiminnot ovat yritysasiakkaiden osalta myös pääasiassa toisiaan täydentäviä Oma Säästöpankin keskittyessä Pk-yritysten palveluihin, jotka eivät lähtökohtaisesti kuulu S-Pankin valikoimaan. Yritysasiakkaille tarjottavien maksukorttien osalta S-Pankki ei itse tarjoa yritysasiakkaille lainkaan maksukortteja. S-ryhmä tarjoaa yrityksille ainoastaan S-ryhmän toimipaikoissa käytettävää S-Business-maksuaikakorttia. Oma Säästöpankki tarjoaa tavanomaisten yrityskorttien lisäksi myös K-Business-korttia, jolla voi kerryttää etuja K-ryhmän toimipaikoissa. Oma Säästöpankin osuus yrityksille tarjottavissa maksukorteissa on joka tapauksessa hyvin matala, ja Suomessa toimii useita muita, myös osapuolia selvästi suurempia pankkeja, jotka tarjoavat yrityskortteja ja voivat halutessaan myös tarjota vastaavia etuja kerryttäviä kortteja yhteistyössä vähittäistoimijoiden kanssa.

Ilmoittajalla ja Kohteella ei ole päällekkäisyyttä varainhoitopalveluissa, sillä Kohteella ei ole omia sijoitustuotteita tai toimilupaa omaisuudenhoitoon, vaan se ainoastaan jakelee yhteistyökumppaneidensa tuotteita. Finanssiala ry:n tilastojen perusteella Ilmoittajan osuus on hieman alle 3 prosenttia varainhoitopalveluissa. Vaikka Kohteen jakelemat tuotteet huomioitaisiin Kohteen osuuksissa, pysyisi osapuolten yhteenlaskettu osuus myös varainhoitopalveluiden eri segmenteissä alle 5 prosentissa.

Segmentti	Ilmoittajan osuus	Kohteen osuus	Segmentin kokonaiskoko (hallinnoitavat varat, mrd. EUR)
Varainhoitopalvelut yksityisasiakkaille	[0–5] %	n/a	77
Varainhoitopalvelut Pk-yritysasiakkaille	[0–5] %	n/a	48
Varainhoitopalvelut suuryritysasiakkaille	[0–5] %	n/a	77

 

Suurimpia toimijoita yksityisasiakkaille tarjottavissa varainhoitopalveluissa ovat Nordea, OP Pohjola, Seligson & Co Rahastoyhtiö Oyj, Sp-Rahastoyhtiö Oy ja Danske Bank, kun taas yritysasiakkaille tarjottavissa palveluissa merkittävimpiä kilpailijoita ovat Nordea, OP Pohjola, Evli-Rahastoyhtiö Oy, Danske Bank ja eQ Rahastoyhtiö Oy.

Ilmoittaja ei ole tunnistanut osapuolten välillä olevan nykyisellään yrityskauppavalvonnan kannalta merkityksellisiä vertikaalisia tai muita yhteyksiä. Selvyyden vuoksi todetaan, että toimialalla on tavanomaista, että sijoitustuotteiden tuottajat jakelevat tuotteitaan myös kolmansien osapuolten kautta. Huomioiden erityisesti osapuolten matalat markkinaosuudet ja se, että markkinoilla toimii useita muita vastaavia vaihtoehtoisia sijoitustuotteiden tuottajia ja jakelijoita, ei yrityskaupalla ole haitallisia vaikutuksia myöskään tästä näkökulmasta.

Tätä taustaa vasten ilmoitettava yrityskauppa ei olennaisesti estä tehokasta kilpailua Suomessa, ja se tulee hyväksyä.

[1]     Tietojen saatavuuden vuoksi segmenttien kokonaiskokoarviot Pk- ja suuryritysasiakkaille tarjottavista palveluista sisältävät arviot ainoastaan osapuolten ja niiden viiden suurimman kilpailijoiden osuuksista. Koska luvuista puuttuu markkinatoimijoita, ylikorostuvat osapuolten ja niiden suurimpien kilpailijoiden osuudet.